목차한 주 핵심한 주 타임라인주말 이벤트주제 1 — 4중 정렬과 4표 분열, FOMC가 데이터에 동시에 진 자리주제 2 — 자본지출 $710B vs OpenAI 매출 미달의 거울주제 3 — UAE OPEC 탈퇴와 Core PCE 3.2%, 인플레 구조의 새 층위다음 주 프레임관찰 포인트·분기 신호독자 Q&A한계·불확실성 기준시각: 미국 2026-05-01 16:00 ET / 한국 2026-04-30 15:30 KST (5/1 근로자의날 휴장) 한 주 핵심  이벤트가 한 주에 정렬된 만큼 자산 반응은 한 방향으로 정렬되지 않았다. FOMC가 3.50~3.75%를 동결했지만 4명이 반대표를 던져근래 가장 큰 분열을 기록했고, 같은 주 발표된 Q1 GDP 잠정치 +2.0%·3월 Core PCE +3.2%·..

심층 분석/주간 심층 분석 2026. 5. 3. 19:51

일간 심층 — FOMC 주간 진입, 단기금리시장의 쪼그라든 인하 베팅 기준시각: 미국 2026-04-24 16:00 ET / 한국 2026-04-27 15:30 KST(아시아 인트라데이 일부 포함) 목차핵심 요약사실관계맥락분석(a) 크로스에셋 정렬 — 단기 곡선만 매파, 자산은 비둘기(b) 역사적 유비 — 의장 교체기의 단기금리 행동 두 케이스(c) 점도표와 단기금리시장의 괴리 — 누가 매파인가(d) 호르무즈 충격이 인플레 기대로 전이되는 임계아이디어 / 체크포인트독자 Q&A한계·불확실성 핵심 요약  CME FedWatch가 가리키는 6월 인하 확률은 한 달 전 62%대에서 4월 24일 기준 약 11%까지 압축됐다. 같은 기간 미국 4월 플래시 제조업 PMI가 54.0(컨센 52.5)으로 2022년 ..

심층 분석/일일 심층 분석 2026. 4. 27. 15:12

HY OAS 2.85%의 침묵 — VIX 19.5·Brent $98·기간 프리미엄 +64bp와 어긋난 신용의 무심함, 그리고 CCC 9.13%의 꼬리 소음 목차핵심 요약사실관계맥락분석아이디어·체크포인트독자 Q&A한계·불확실성출처 작성일: 2026-04-23 (목). 기준시각: 미국 채권·신용 2026-04-21 마감 (FRED ICE BofA OAS 계열, BAMLH0A0HYM2 등). 주식·유가·VIX는 같은 4/21 정규장 마감. 4/22 미국 세션은 휴전 연장 헤드라인에 장중 반등이 이어졌으나 FRED 신용 스프레드는 익영업일 게시 전 단계로 본문은 4/21 기준으로 통일한다. 핵심 요약 ICE BofA 기준 미국 HY OAS는 4/21 2.85%로 마감했다. 사상 최저였던 2025-01-22의 ..

심층 분석/일일 심층 분석 2026. 4. 23. 11:05

수출 +49.4%와 원화 1,475의 역설 — 반도체 단독 호황·수입물가 28년 최대·NPS 해외투자가 만든 삼각 비대칭 목차핵심 요약사실관계수출 — 반도체 단독 가속수입물가 — 원유 원화 환산 사상 최대 상승국제수지 — 경상 흑자와 자본 유출의 동반 확대수출 품목 분화맥락2017~18 반도체 슈퍼사이클 유비이번 국면의 구조적 차이 — 2·3차 파급 경로분석삼각 비대칭의 해부크로스에셋 연결 — KOSPI 쏠림과 KOSDAQ·환율의 디커플링포지셔닝 괴리 — 외국인 전환과 NPS의 상쇄지표 간 모순 — 현물 달러 vs 선물·스왑 구조선반영 점검 (4요소)시나리오 A/B시나리오 A — 반도체 확산 + 유가 안정 + NPS 개입 (원화 1,430~1,450 회복)시나리오 B — 반도체 단독 심화 + 유가 재급등..

심층 분석/일일 심층 분석 2026. 4. 21. 12:47